5月4日鋼鐵市場早報

【宏觀熱點】

利好因素:

1、經(jīng)濟觀察報:央行有望下調(diào)金融機構(gòu)人民幣貸款基準利率、個人住房公積金存貸款利率,下調(diào)利率0.5%的可能性巨大。

2、百城房價三連跌 大城市房價環(huán)比由跌轉(zhuǎn)漲。

3、中國4月官方制造業(yè)PMI 50.1,預(yù)期50.0,前值50.1。

利空因素:

1、商務(wù)部:歐盟對進口自中國的螺紋鋼啟動反傾銷調(diào)查。

2、住建部推“棚改貨幣化”,即拆遷人將用于安置的房屋按折算成安置款,由被拆遷人選購住宅自行安置。這將對房地產(chǎn)形成托市效用,存量巨大的二三線城市將受益。

【產(chǎn)業(yè)信息】

●中鋼協(xié):一季度全國大中型鋼鐵企業(yè),主營業(yè)務(wù)虧損110.53億元,增虧34.33億元,實現(xiàn)利潤總額為虧損9.87億元。其中,虧損企業(yè)達到了 50戶,占中鋼協(xié)會統(tǒng)計會員企業(yè)戶數(shù)的49.5%,虧損企業(yè)虧損額 103.55億元,同比增長27.31%。同時,大中型重點鋼鐵企業(yè)的銀行借款同比下降了5%,按中國大中型鋼鐵企業(yè)截至2014年底總計銀行貸款 1.33萬億粗略估算,銀行借款與去年同期減少了大約650億。主要原因為銀行嚴控鋼鐵企業(yè)貸款規(guī)模,許多鋼鐵企業(yè)面臨著不予增量、續(xù)貸困難、漲息和抽貸 等問題。

解讀:一邊是環(huán)保政策、信貸政策的不支持,一邊是需求下降、行情低迷,鋼鐵企業(yè)短期內(nèi)似乎難脫困局。而據(jù)工信部了解,“很多鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)能并不能隨便 淘汰。因為,這些鋼廠之間存在著錯綜復(fù)雜的借貸連環(huán)擔保的情況。在這樣的債務(wù)擔保鏈條上,如果淘汰或關(guān)停其中的一家鋼廠,可能其他幾家鋼廠也會跟著受牽 連”。多么熟悉的畫面,只不過主角由鋼貿(mào)變成了鋼廠。

●住建部要求:各地方政府要逐步提高棚戶區(qū)改造過程中貨幣化補償安置的比例。所謂貨幣化補償安置,是指在拆遷住宅房屋中,拆遷人將應(yīng)當用以安置的房屋 按規(guī)定折算成安置款,由被拆遷人選購住宅房屋自行安置的方式。國家開發(fā)銀行將成為除中央財政專項補貼資金、省級政府配套資金之外,城市棚戶區(qū)改造最主要的 資金來源。而隨著貨幣補償安置比例的提高,由棚戶區(qū)改造而釋放出的購房需求,將對房地產(chǎn)市場形成政策托市的效用,存量巨大的二三線城市,將從中受益。

解讀:簡單來說,以前讓你搬遷給你房子,現(xiàn)在不給房子了,給你錢,讓你自己去買房,愛住哪兒就買哪兒。對于老百姓來說,自主性更強了,想住好地段就面 積小點,想面積大點就往郊區(qū)買;對于房地產(chǎn)商來說,多出了一定的住房需求,利于解決掉手里的庫存,回籠資金;對于政府來說,也省下了蓋安置房、公租房的時 間周期,避免后期供應(yīng)過剩。那對于鋼鐵企業(yè)來說呢?連政府蓋房的用鋼需求都帶走了,開發(fā)商又集中到一線城市,短期的用鋼量肯定是呈下降趨勢的。所以小編以 為,長期來看,樓市庫存消化可能有利于后期的開發(fā)建設(shè),帶來一定的用鋼需求,但結(jié)合鋼鐵業(yè)當前的背景來說,“棚改貨幣化”將直接導(dǎo)致用鋼需求下降,給本已 處于寒冬的鋼鐵企業(yè)雪上加霜,部分企業(yè)熬不熬得過這一波都成問題。

【盤面匯總】

1日標普收盤上漲22.78點,漲幅1.09%,報2108.29點;

納斯達克收盤上漲63.97點,漲幅1.29%,報5005.39點;

道瓊斯指數(shù)收盤上漲183.54點,漲幅1.03%,報18024.05點;

紐約COMEX黃金收盤下跌7.90美元,跌幅0.7%,報1174.50美元/盎司;

美國NYMEX原油收盤下跌0.48美元,跌幅0.80%,報59.15美元/桶;

美元指數(shù)收盤上漲0.487,漲幅0.51%,報95.246;

倫銅收盤上漲109.00美元/噸,漲幅1.73%,報6424.50美元/噸。

【每周庫存】

上周鋼材社會總庫存降2.1%至1365.2萬噸,前一周降2.9%:其中螺紋662.9萬噸降2.7%,線材149.9萬噸降2.2%,熱軋293.0萬噸降1.9%,冷軋147.8萬噸降0.4%,中板111.6萬噸降0.6%。我們認為,近期鋼價一改頹勢,雖反彈略顯乏力,但底部支撐卻較堅挺,貿(mào)易商及下游采購積極性均有所回升,導(dǎo)致社會庫存持續(xù)下降。鑒于目前礦石價格大幅反彈導(dǎo)致鋼廠成本上升,挺價意愿增強,加之月初資金寬松,料本周鋼市主流持穩(wěn),個別或有小漲。

【鋼市動態(tài)】

●礦石:3日鐵礦石市場止?jié)q回落。普氏指數(shù)方面,昨日普指下跌2美元,現(xiàn)62%澳粉指數(shù)55.5美元/噸。鐵礦期貨收盤:礦石09收413.5跌9跌 幅2.13%,最高419.5最低406.5。進口礦方面,節(jié)內(nèi)普指持續(xù)走低,市場詢盤活躍度逐漸下降,觀望氛圍濃郁。近日下游成材表現(xiàn)疲軟,對外礦提振 有限,短期內(nèi)進口礦仍有下降風險。國產(chǎn)礦方面,節(jié)內(nèi)邯邢礦業(yè)出廠價雖大幅上調(diào),但隨外礦回落,利好支撐漸漸消散,短期市場弱穩(wěn)為主。

●焦炭:3日日照二級冶金焦到廠含稅價820-840元/噸,呂梁二級冶金焦出廠含稅價700-730元/噸,唐山二 級冶金焦到廠含稅價850-870元/噸,國內(nèi)焦炭市場弱穩(wěn)運行,華北局部地區(qū)價格延續(xù)調(diào)整態(tài)勢,目前多數(shù)地區(qū)焦炭價格以及供需情況均平穩(wěn)運行,焦企出貨 情況較好,廠內(nèi)庫存量有所降低,下游鋼材市場多盤整為主,開工率有所上升,從而對原料需求上稍有所增加,但目前市場整體供需形勢仍不樂觀,短期焦炭價格仍 承壓運行,局部地區(qū)仍將有20元/噸的補跌。

●鋼坯:五一小長假期間唐山成品材成交好轉(zhuǎn),下游和商家對坯料采購積極性提高,鋼廠累計上調(diào)報價20元。目前國義、興隆、宏興普碳含稅出廠價2040,商家裸價1958。

●建材:3日收盤,北京市場河鋼三級抗震大螺價格為2260-2270元/噸,較前一日持平;上海市場沙鋼三級大螺2360元/噸,較前一日持平;廣州市場韶鋼三級大螺2750-2770元/噸,較前一日持平。

●板材:3日收盤,上海市場熱卷收盤價為2440-2480元/噸,較前一日持平,天津市場熱卷收盤價為2530-2560元/噸,較前一日持平,樂從市場熱卷收盤價2560-2580元/噸,較前一日持平。

【今日預(yù)測】

●建材:一季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)慘淡,隨后國家陸續(xù)推出樓市刺激政策、資源稅下調(diào)政策、水十條以及下調(diào)存準率等一系列宏觀利好,加之期螺、礦石適時反彈,令不 少商家預(yù)期轉(zhuǎn)強;但目前市場投機性操作較少,資源主要靠終端消化,供需壓力容易凸顯,后期淡季效應(yīng)將逐步現(xiàn)象,行情或難以走出喜人姿態(tài)。料今北京河鋼三級 抗震大螺2260-2270元/噸,較前一日持平;上海沙鋼三級大螺2360元/噸,較前一日持平;廣州韶鋼三級大螺2750-2770元/噸,較前一日 持平。

●板材:小長假期間,國內(nèi)熱卷市場表現(xiàn)平淡,終端及貿(mào)易商在市均不多,資源供需雙淡,市價持平運行為主。而鋼廠減產(chǎn)情況下,對市場資源投放量不多,假 期北方市場少量到貨,南方資源補充更是緩慢,各地庫存壓力均不大??紤]雖下游需求釋放緩慢,但節(jié)后終端有補庫行為,市場成交將不會太差。加之節(jié)后慣性看漲 預(yù)期,商家對后市仍有期待,但鑒于具體需求情況有待觀察,市場心態(tài)謹慎,預(yù)計今全國熱卷平開觀望。上海市場5.5mm主流報價 2440-2480元/噸,天津市場5.5mm唐鋼主流報價2530-2560元/噸;樂從市場5.5mm柳鋼主流報價2560-2580元/噸。