新疆1.5萬億基建計劃點燃鋼鐵行業(yè)熱情

  近日,新疆政府提出1.5萬億以上的固投目標,市場立即捕捉到利好信號,水泥、鋼鐵等行業(yè)“歡欣鼓舞”。昨日,水泥建材領(lǐng)漲滬深兩市,鋼鐵板塊漲幅也居前。今日早盤,鋼鐵一度強勢領(lǐng)漲。同時,鋼材期貨已連續(xù)兩日強勁反彈,而現(xiàn)貨市場在期貨帶動下也逐步走強。

  新疆政府在近期的2017年《政府工作報告》中提出,基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是制約新疆經(jīng)濟社會發(fā)展最大短板,也是最大潛力。力爭實現(xiàn)全社會固定資產(chǎn)投資1.5萬億元以上,全社會固定資產(chǎn)投資增長50%以上。其中,加快交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),力爭完成公路建設(shè)投資2000億元、鐵路建設(shè)投資347億元、機場建設(shè)投資143.5億元。

  那么,根據(jù)新疆政府17年投資工作目標,對應(yīng)2017年新疆固投同增50%(2016年9983萬元,同比降5.1%),公路投資完成額將增長836%、鐵路投資將增長114%、機場投資增加53%。

  專家認為,從對水泥增量需求拉動來看,主要在交通投資水泥增量需求,假設(shè)都能兌現(xiàn)理論上測算拉動1000-2000萬噸(2016年產(chǎn)量約4000萬噸);新疆內(nèi)水泥產(chǎn)能目前約9500噸,錯峰后實際產(chǎn)能約8000萬噸。

  不只是水泥,新疆萬億固定投資目標將大幅釋放新疆對鋼材的需求。對此,不同券商的測算有所不同::國金證券指出,新疆萬億投資或?qū)⒗瓌?000萬噸鋼材需求。長江證券計算,2017年新疆基建擴容將有望帶來合計1287.69萬噸鋼材需求增量。據(jù)廣發(fā)證券的測算,2017年新疆鋼需(粗鋼產(chǎn)量)達1304.66萬噸。

  從需求方面看,根據(jù)專家測算,2016年固定資產(chǎn)投資鋼需單耗為0.0870噸/萬元,假定2017年新疆全社會固定資產(chǎn)投資實現(xiàn)15000億元,利用2016年單耗計算,鋼需(粗鋼產(chǎn)量)達1304.66萬噸。

  在供給方面,據(jù)廣發(fā)證券推算,截至2016年年底,新疆粗鋼產(chǎn)能為2380萬噸,產(chǎn)能利用率僅為35.16%。

  專家指出,新疆“十三五”期間計劃化解鋼鐵產(chǎn)能700萬噸,保障符合產(chǎn)業(yè)政策的1850萬噸產(chǎn)能,同時嚴禁新增產(chǎn)能,爭取使產(chǎn)能利用率達到60%以上。目前,新疆“十三五”期間還需去除610萬噸產(chǎn)能,未來新疆鋼鐵供給側(cè)改革步伐將持續(xù)邁進,供需格局有望持續(xù)改善。

  專家計算得出,新疆基建擴容有望帶來1287.69萬噸增量需求。

  不過,專家認為,此次新疆基建擴容帶來的鋼材需求增量對全國鋼鐵需求影響有限,但對新疆區(qū)域性市場影響顯著。

  一方面,1287.69萬噸增量需求,占比2016年全國粗鋼產(chǎn)量僅為1.59%,但占比2016年新疆地區(qū)粗鋼產(chǎn)量高達148.29%,對應(yīng)提升2017年全國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能利用率1.11個百分點至70.91%,提升新疆鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能利用率54.10個百分點至90.59%。

  另一方面,雖然鋼材由于單品價值高等原因,運輸半徑相比水泥、煤炭等遠得多,因而較難形成真正意義上區(qū)域壟斷,但由于新疆地區(qū)路遠且艱,屬于國內(nèi)為數(shù)不多較為封閉的區(qū)域市場。

  因此,1287.69萬噸需求增量雖然較難惠及到新疆等西北區(qū)域之外的全國性鋼材市場,但將對疆內(nèi)鋼材市場供需格局產(chǎn)生顯著影響。

  專家認為,新疆地理位置偏僻,重工業(yè)發(fā)展遠不及內(nèi)陸地區(qū),自治區(qū)面積占全國1/6,GDP占1/70,鋼鐵產(chǎn)量僅占1/100,且長距離運輸所帶來的高成本使得本地所產(chǎn)鋼材產(chǎn)品大部分僅能依靠疆內(nèi)市場消化。