【原料新聞】
動(dòng)力煤回調(diào)空間有限
由于鋼鐵等行業(yè)始終維持高利潤(rùn)，工業(yè)用電將延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，從而促使動(dòng)力煤需求維持高位。另外，天氣炎熱，居民用電增加，每年7—8月都是迎峰度夏的動(dòng)力煤需求高峰。當(dāng)前，六大發(fā)電集團(tuán)日均耗煤量達(dá)到84.77萬(wàn)噸，而2016年同期為77.5萬(wàn)噸，同比增加9.3%。84.77萬(wàn)噸的日均耗煤量為2014年以來(lái)的高點(diǎn)，已經(jīng)超越供暖季的日耗，說(shuō)明當(dāng)前電廠對(duì)于動(dòng)力煤的需求極為強(qiáng)勁。
焦炭 中短期內(nèi)強(qiáng)勢(shì)不改
供應(yīng)減少與剛性需求增加同步發(fā)力 經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)得到進(jìn)一步鞏固。外部環(huán)境的繼續(xù)改善和內(nèi)生動(dòng)力的進(jìn)一步釋放令國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)基礎(chǔ)得到進(jìn)一步鞏固。統(tǒng)計(jì)局最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年第二季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)達(dá)到19.20萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.9%，增速較去年同期高0.2個(gè)百分點(diǎn)，并與第一季度持平，這暗示著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)可能已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)入到L型的橫向階段。
煤貿(mào)易商報(bào)價(jià)繼續(xù)上漲
進(jìn)入七月份，市場(chǎng)煤交易價(jià)格一路上漲，報(bào)價(jià)已經(jīng)達(dá)到650元/噸，而實(shí)際交易價(jià)格為645-650元/噸。而主流煤企一直將立足于供應(yīng)長(zhǎng)協(xié)煤炭，對(duì)現(xiàn)貨煤炭并沒(méi)有放開(kāi)，煤價(jià)出現(xiàn)兩極分化。
煤炭業(yè)受去產(chǎn)能驅(qū)動(dòng)上半年獲五年最好盈利
去產(chǎn)能引起的價(jià)格上漲和供給緊張似乎已引起關(guān)注。中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室副主任楊偉民7月27日在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上指出，煤炭?jī)r(jià)格回升比較快，因素復(fù)雜。下一步可能需要對(duì)煤炭行業(yè)前一個(gè)階段去產(chǎn)能的做法做一些微調(diào)。要更多通過(guò)處置那些僵尸企業(yè)來(lái)達(dá)到化解過(guò)剩產(chǎn)能的目的，然后釋放它占用的信貸、工人等要素資源，轉(zhuǎn)移到其他的領(lǐng)域當(dāng)中去。
貴州省煤礦年底將完成重組 9萬(wàn)噸/年煤礦全關(guān)閉
昨日記者從貴州省人民政府獲悉，為加快推動(dòng)全省煤炭工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，我省將進(jìn)一步簡(jiǎn)化流程限時(shí)辦結(jié)煤礦建設(shè)手續(xù)，確保我省煤礦完成轉(zhuǎn)型。據(jù)悉，按照要求，我省所有煤礦必須于2017年12月底前完成兼并重組采礦權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)。凡未參與兼并重組或兼并重組未明確處置意見(jiàn)的煤礦，須于2017年12月底前明確處置意見(jiàn)，屆時(shí)仍未明確處置意見(jiàn)的由煤礦所在地縣級(jí)人民政府按計(jì)劃實(shí)施淘汰關(guān)閉。2017年底前全部淘汰退出9萬(wàn)噸/年煤礦，2019年底前全部淘汰退出15萬(wàn)噸/年和21萬(wàn)噸/年煤礦。到2020年，全省煤礦全部為30萬(wàn)噸/年及以上。
關(guān)停1.1億噸產(chǎn)能之后 煤炭上半年利潤(rùn)飆漲超19倍
6月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比增幅持續(xù)加快。來(lái)自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)6月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額7277.8億元，同比增加19.1%，前值增加16.7%。中國(guó)1-6月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)年率22%，前值22.7%。分行業(yè)看，去產(chǎn)能力度最大的兩個(gè)行業(yè)——煤炭和鋼鐵取得了最為亮眼的成績(jī)。1-6月，煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)19.7倍，包括煤炭開(kāi)采在內(nèi)的采礦業(yè)1-6月實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2435.9億元，同比增長(zhǎng)13.4倍;黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)緊隨其后，同比增長(zhǎng)96.4%。
煤價(jià)高企火電企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不佳 煤電聯(lián)營(yíng)將是趨勢(shì)
17家已發(fā)布了半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，除東方市場(chǎng)(5.050, 0.00, 0.00%)預(yù)增外，其余35家均預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)下降(包括預(yù)減、續(xù)虧、首虧、略減)，占比超過(guò)9成。分析人士指出，由于煤價(jià)持續(xù)高位運(yùn)行，電力企業(yè)的燃煤采購(gòu)價(jià)格普遍高企。下半年，電力行業(yè)可能進(jìn)入深度調(diào)整期，煤電聯(lián)營(yíng)將是煤電行業(yè)整合的基本方向。
【鋼價(jià)走勢(shì)】
鋼材市場(chǎng)新的“樂(lè)觀”猜想
如此大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資，對(duì)于中國(guó)鋼材市場(chǎng)將會(huì)產(chǎn)生兩個(gè)方面的重大影響：一是全球范圍內(nèi)鋼材需求旺盛，進(jìn)而推動(dòng)中國(guó)貿(mào)易出口，包括直接出口與間接出口(工程機(jī)械、重型卡車(chē)與相關(guān)設(shè)備)兩個(gè)方面。二是迅速增加鐵礦石、焦煤等冶煉原料需求，致使國(guó)際市場(chǎng)相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格堅(jiān)挺或者上漲，從而提高中國(guó)成本。
七月唐山鋼坯價(jià)格奈何一路沖高?
一方面，由于鋼材價(jià)格不斷追高，部分成品材月底庫(kù)存增加明顯，對(duì)價(jià)格繼續(xù)大幅拉漲有壓制，且下游商家的觀望情緒濃厚，采購(gòu)熱情較為一般，多觀望為主，因此鋼坯價(jià)格續(xù)漲壓力較大;另一方面，八月份部分需要或提前啟動(dòng)且外加環(huán)保限產(chǎn)等影響，使得坯料價(jià)格有一定的抗跌性，因此預(yù)計(jì)下月唐山鋼坯價(jià)格或仍高位震蕩為主。
PMI數(shù)據(jù)表現(xiàn)溫和 鋼鐵淡季不淡
盡管PMI整體回升，但一些傳統(tǒng)行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)還存在一定困難。反映資金緊張企業(yè)的比重連續(xù)四個(gè)月超過(guò)四成，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度仍需進(jìn)一步增強(qiáng)。制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)走勢(shì)總體平穩(wěn)，受產(chǎn)能過(guò)剩、結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響，石油加工及煉焦業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)行業(yè)PMI連續(xù)3個(gè)月位于收縮區(qū)間，低于制造業(yè)總體水平。非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)延續(xù)平穩(wěn)擴(kuò)張態(tài)勢(shì)。由于近期全國(guó)大范圍持續(xù)晴熱高溫、部分地區(qū)遭受暴雨洪澇災(zāi)害，一些企業(yè)例行設(shè)備檢修，制造業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)有所放緩。
期螺站上3700，鋼坯漲至3550，雙雙創(chuàng)新高，鋼價(jià)走出新高度
現(xiàn)貨市場(chǎng)表現(xiàn)同樣搶眼，各品種均現(xiàn)上漲行情，各城市漲幅不一，華東、華北普遍偏好，其他區(qū)域小幅上漲。今日主要表現(xiàn)為低位成交放量，高位成交一般，商家恐高情緒仍在，高位出貨心態(tài)重。今日大幅上漲后，成交已稍顯乏力，預(yù)計(jì)明日國(guó)內(nèi)鋼價(jià)偏強(qiáng)運(yùn)行，漲幅收窄。
環(huán)保持續(xù)不降溫，八月鋼市可期待
目前的鋼價(jià)尚未到達(dá)頂點(diǎn)，欲向上突破還需要一定的動(dòng)力和支撐。從目前基本面的需求狀態(tài)來(lái)看，今年的整體需求水平表現(xiàn)要好于去年，筆者認(rèn)為在7月底40度的高溫天氣結(jié)束后，8月份需求或能有一定程度的釋放，延續(xù)上半年的“淡季不淡，旺季不旺”。另一方面7月底市場(chǎng)陸續(xù)傳出全運(yùn)會(huì)期間限產(chǎn)的消息，筆者認(rèn)為在環(huán)保持續(xù)不降溫、需求面臨增加、鋼廠供應(yīng)暫無(wú)壓力的8月，市場(chǎng)價(jià)格行情仍然值得我們有所期待。
8月鋼鐵市場(chǎng)在政策擾動(dòng)中還有上漲空間
8月鋼鐵原燃料市場(chǎng)對(duì)鋼價(jià)仍有支撐。盡管個(gè)人認(rèn)為8月鐵礦石價(jià)格在75美金左右難有進(jìn)一步上升的空間，但焦煤、焦炭，在減產(chǎn)、環(huán)保的影響下仍有上漲空間，尤其是100家獨(dú)立焦化企業(yè)的庫(kù)存降至33.41萬(wàn)噸(去年12月9日62.36萬(wàn)噸)，明顯偏低。最近的小金屬，釩鈦以及硅鐵、硅錳合金漲勢(shì)也比較驚人，對(duì)鋼價(jià)構(gòu)成一定的支撐?？傊?，8月鋼鐵市場(chǎng)，政策性擾動(dòng)利多將與基本面的可能利空博弈，期貨的進(jìn)一步修復(fù)與現(xiàn)貨的亦步亦趨博弈，鋼價(jià)仍有上漲空間，但沖高后應(yīng)該有個(gè)理性的調(diào)整。
鋼鐵PMI連續(xù)3月居擴(kuò)張區(qū)間 庫(kù)存卻21周以來(lái)首次回升
當(dāng)前國(guó)內(nèi)鋼廠生產(chǎn)節(jié)奏有所放緩，鋼材市場(chǎng)需求淡季不淡，鋼廠產(chǎn)銷(xiāo)銜接順暢，庫(kù)存處于低位，鋼市整體供需形勢(shì)繼續(xù)向好。但同時(shí)，一些不穩(wěn)定的因素也正在積累。比如，全國(guó)鋼材社會(huì)庫(kù)存在連續(xù)下降了21周后，已于上周開(kāi)始回升。
【鋼廠新聞】
鋼鐵業(yè)翻身仗：從人見(jiàn)人棄到印鈔機(jī)
鋼鐵行業(yè)的業(yè)績(jī)反彈出人意料。今年前五個(gè)月，重點(diǎn)大中型鋼企的盈利已經(jīng)超過(guò)去年全年?！拔蚁嘈胚@樣的形勢(shì)誰(shuí)都沒(méi)有預(yù)測(cè)到，”冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長(zhǎng)李新創(chuàng)對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示。從兩年前“人見(jiàn)人棄”到如今業(yè)績(jī)飄紅，鋼鐵業(yè)打了一場(chǎng)痛快的翻身仗。
“地條鋼”的地下產(chǎn)業(yè)鏈 為何難以斬?cái)?/p>
在強(qiáng)大的監(jiān)管壓力下，包括對(duì)地方政府各級(jí)官員的問(wèn)責(zé)，也未能徹底根除“地條鋼”的地下產(chǎn)業(yè)鏈。內(nèi)中原因，邏輯很清晰：一是各地各部門(mén)監(jiān)管還有短板，執(zhí)行力還未形成覆蓋性的常態(tài)，從而導(dǎo)致市場(chǎng)主體心存僥幸，不惜頂風(fēng)違紀(jì)。二是市場(chǎng)主體向來(lái)以利為本，即以最小的成本獲取最大的利潤(rùn)?！暗貤l鋼”生產(chǎn)企業(yè)在這方面表現(xiàn)得相當(dāng)?shù)湫停蛢r(jià)收購(gòu)廢鋼，再建低端鍋爐，既無(wú)符合行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的配方和檢測(cè)設(shè)備，也無(wú)應(yīng)有的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)體系，只管將燒紅的鐵水注入模具。三是“地條鋼”存在著龐大的市場(chǎng)需求，這是其地下產(chǎn)業(yè)鏈難以禁絕的根本原因。眾所周知，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)之前的中國(guó)市場(chǎng)周期，迎來(lái)了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)高潮，中國(guó)各地變成了“大工地”，鋼鐵、建筑材料等需求量很大。需求端搞建設(shè)，也需要考慮成本，在缺乏嚴(yán)密監(jiān)管的情勢(shì)下，供給側(cè)和需求端一拍即合，于是催生了一些低端、高能耗和低附加值的產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能項(xiàng)目。
“地條鋼”整頓再度加碼 鋼鐵企業(yè)一改頹勢(shì)
在鋼價(jià)屢創(chuàng)新高情況下，金聯(lián)創(chuàng)分析師譚文秀則保持謹(jǐn)慎。他告訴記者，近期鋼廠出貨和市場(chǎng)成交方面一直未有明顯突破，呈現(xiàn)出低位階段性補(bǔ)庫(kù)，高位接受不足的狀態(tài)，市場(chǎng)心態(tài)分歧繼續(xù)加大，對(duì)后市走向態(tài)度謹(jǐn)慎。
去產(chǎn)能為鋼鐵企業(yè)轉(zhuǎn)型打開(kāi)“時(shí)間窗口”
近日，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部研究室主任許召元在接受中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)記者獨(dú)家專(zhuān)訪時(shí)指出，從短期看，鋼鐵市場(chǎng)已經(jīng)從供過(guò)于求轉(zhuǎn)為供需平衡甚至部分產(chǎn)品的供不應(yīng)求;但從長(zhǎng)期看，供大于求的格局沒(méi)有改變，需要產(chǎn)業(yè)鏈上的各方對(duì)市場(chǎng)有清晰的判斷，并適時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)思路，應(yīng)對(duì)變化的市場(chǎng)。
7月中旬重點(diǎn)鋼鐵企業(yè)粗鋼日均產(chǎn)量185.78萬(wàn)噸
據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，2017年7月中旬會(huì)員鋼企粗鋼日均產(chǎn)量185.78萬(wàn)噸，旬環(huán)比增加0.81萬(wàn)噸，增幅0.44%;全國(guó)預(yù)估日均產(chǎn)量235.33萬(wàn)噸，旬環(huán)比增加0.84萬(wàn)噸，增幅0.36%。截止7月中旬末，會(huì)員企業(yè)鋼材庫(kù)存量為1294.29萬(wàn)噸，旬環(huán)比減少2.71萬(wàn)噸，減幅0.21%。
中鋼協(xié)：上半年鋼鐵業(yè)運(yùn)行穩(wěn)中向好 盈利水平依然偏低
今年上半年，鋼鐵行業(yè)在化解過(guò)剩產(chǎn)能方面取得了成效，企業(yè)效益顯著回升。鋼協(xié)認(rèn)為，鋼鐵行業(yè)在下半年仍要繼續(xù)發(fā)力去產(chǎn)能和去杠桿，提升企業(yè)利潤(rùn)水平，為行業(yè)健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。7月28日召開(kāi)的中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)五屆六次常務(wù)理事(擴(kuò)大)會(huì)議傳出信息，今年上半年鋼鐵行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能取得階段性成果，行業(yè)運(yùn)行環(huán)境初步改善，企業(yè)盈利情況好于預(yù)期，但全行業(yè)脫困的基礎(chǔ)仍不牢固。下半年要緊抓難得機(jī)遇，繼續(xù)打好去產(chǎn)能、去杠桿攻堅(jiān)戰(zhàn)，加快轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐，為鋼鐵行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
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